Lobo De La Bolsa
                     Inversiones en la bolsa de EEUU. Consejos sobre acciones y opciones.


Cronicas de motos

Invertir en Bitcoins

Octubre 16th, 2013 Editor

Bitcoin Argentina

Bitcoin es una moneda digital punto a punto creada 4 a√Īos atr√°s por un tal Satoshi Nakamoto. Una definici√≥n posible bastante popular es que Bitcoins con billetes de d√≥lar con un transportador incorporado.

Los pagos se realizar a direcciones con claves de 33 letras que son p√ļblicas. Las transferencias se realizan de la direcci√≥n A a la direcci√≥n B si sab√©s la clave privada de la direcci√≥n A.

Con los Bitcoins no hay una autoridad central que te pueda impedir gastar o recibir tus Bitcoins y las transacciones no son reversibles como si sucede con por ejemplo los chargebacks de PayPal.

Todas las transacciones son conocidas para todos los nodos de la red de Bitcoins aunque existe cierto anonimato porque la pr√°ctica com√ļn es usar una nueva direcci√≥n para cada operaci√≥n.

Otro dato interesante es el limite de emisi√≥n de Bitcoins, en el a√Īo 2140 va a haber 21 millones de Bitcoins, mientras tanto se crean 25 Bitcoins cada 10 minutos. En este sentido es como el oro, no se pueden hacer m√°s.

Para empezar con los Bitcoins es necesario tener una billetera. Recomiendo para eso Multibit. Para registrarse solo hace falta una direcci√≥n de email y una contrase√Īa.

Luego es posible aceptar pagos desde un sitio web utilizando un Merchant como BitMerch Se indica el monto, el concepto y BitMerch otorga código listo para insertar en una página web o blog.

También es posible comprar Bitcoins utilizando efectivo, tarjeta, Wire Transfer y hasta PayPal. Para comprar Bitcoins con tarjeta usar este link de 24Change.com

El cambio al día de este post es de 1 Bitcoin u$140.70 y cabe tomar en cuenta que se trata de una rate muy volátil.

En esta instancia es interesante comprar unos Bitcoins con tarjeta y evaluar el mercado para entender cómo opera y las posibles oportunidades.

Los 10 errores graves del inversor est√°ndar

Febrero 27th, 2013 Editor

En una conferencia reciente, el autor de un popular libro de inversiones en Estados Unidos expuso los errores m√°s comunes del inversor est√°ndar. Cada punto merece un an√°lisis y desde luego que yo, en mi carrera de inversor no segu√≠ por ejemplo el punto n√ļmero 1, lo cual al largo plazo me provoc√≥ m√°s ganancias que perdidas pero es bueno tomar la experiencia de otros inversores famosos.

1. No cortar pérdidas al 8% del purchase price

2. Comprar mayormente acciones declinantes en lugar de acciones que incrementan su valor

3. No comprar m√°s acciones cuando sube y promediar contablemente con las anteriores

4. No discriminar entre variables de peso y variables que generan ruido. Deuda es importante, crecimiento es importante

5. No tener disciplina con las propias reglas.

6. Comprar muchas acciones baratas en lugar de pocas acciones caras (pensar en dólares más que en cantidad de acciones)

7. Tomar m√°s en cuenta dividendos que Earnings Per Share Growth

8. Querer ganar plata r√°pido

9. Comprar “viejo conocido”

10. Efectivizar ganancias chicas y mantener perdidas grandes

 

Qu√© hacer con un portfolio de desempe√Īo irregular

Noviembre 16th, 2010 Editor

La semana pasada recibí esta consulta de un lector

“Estimado Lobo, comenc√© a invertir en el 2007, de modo que agarru√© una √©poca estable en bolsa, con ganancias del 15% en unos meses. Luego con la cr√≠sis, mi portfolio cay√≥ un 70% No obstante segu√≠ trabajando con los consejos del libro y pude recuperar invirtiendo a la baja, con covered calls y acomodando una parte nueva de efectivo a acciones que consider√© muy baratas. Actualmente mi portfolio est√° un 5% arriba pero muy desbalanceado, algunas acciones muy ganadoras como Priceline y otras muy perdedoras como Nokia (66% abajo) Qu√© convendr√≠a hacer en esta etapa de los mercados?”

Entiendo por la carta que tenés cierta confianza en el carácter bullish de la actual situación de los mercados. A segmentos de tu portfolio les va muy bien y otros nunca se recuperaron, son como bolsas de arena en un globo que intenta despegar.

A pesar de lo mucho que te cueste desprenderte de ciertas acciones que están un 66% abajo, hay que mirar la totalidad del portfolio y animarse por la ganancia total para tomar la decisión.

Dejá ir todas las acciones en las que ya no confíes o bien que consideres que los costos de oportunidad de sus tiempos de recuperación  son muy altos. De esa forma vas a tener efectivo extra para reforzar otras acciones, quizás llegar a bloques de 100 y poder disponer de más opciones para covered calls.

Trabajadores felices y las inversiones

Junio 24th, 2009 Editor

En inversiones no hay mucho nuevo bajo el sol. Un buen libro de hace 50 a√Īos sigue siendo un excelente material de consulta. Sin embargo siempre aparecen nuevas tendencias, nuevos estudios y siempre hay algun inversor que aprovecha esta informaci√≥n para tener suceso.

Un estudio reciente efectuado por Alex Edmans, quien se desempe√Īa como profesor de finanzas en Wharton School, determin√≥ que los empleados conformes y felices llevan a precios de acciones m√°s altos. Edamns utiliz√≥ la lista de la revista Fortune sobre las mejores 100 empresas para trabajar y luego estableci√≥ que los retornos en portfolios desde 1999 a 2008 superaron el mercado en un promedio de 4 puntos al a√Īo.

Esto sólo demuestra que hay variables intangibles que pueden ser tomadas en cuenta como un complemento a la hora de seleccionar empresas para invertir. Desde luego que no reemplaza el análisis de otras variables básicas tales como la deuda de la empresa, el cash flow, el crecimiento pero puede servir para complementar y para desempatar entre empresas cuando el inversor no se decide sobre una u otra.

Acciones de ahorro con buen desempe√Īo

Abril 5th, 2009 Editor

Hoy más que nunca se aplica la máxima de invertir y esperar. Después de todo, salvo para day tradings los shortings, no existen beneficios al corto plazo que requieran comprar, vender y volver a comprar para vender.

No obstante es posible que el inversor desee destinar ciertos fondos externos a la compra de acciones y no se sienta tentado a comprar acciones con precios bajos sino que prefiera acciones con buen desempe√Īo durante la cr√≠sis. Era f√°cil encontrar este tipo de acciones en 2007 pero en 2009, qu√© acciones tienen buen desempe√Īo?

El inversor debe buscar acciones relacionadas al ahorro. Los consumidores en EEUU y en el resto del mundo necesitan ahorrar y las empresas y servicios que los ayudan a ahorrar logran buenos resultados.

Den una mirada al servicio de alquiler de DVD Netflix NFLX en $43.07, con un m√≠nimo de $20 en Oct-2008. Den una mirada tambi√©n a Familiy Dollar Stores o FDO, un 60% arriba desde Abril de a√Īo pasado.

Educando a los chicos con respecto a las inversiones

Febrero 25th, 2009 Editor

Chicos educando inversiones

Hay una m√°xima en el mundo de las inversiones que dice: “En tiempos de cr√≠sis y bajas: educaci√≥n” Pero qu√© hay de la educaci√≥n de nuestros hijos con respecto a las inversiones? Muchos inversores aprenden de la manera dura: por ensayo y error. Imag√≠nese qu√© hubiera podido hacer usted si su padre le hubiera ense√Īado a corta edad, c√≥mo administrar el dinero, c√≥mo invertir y c√≥mo hacer crecer su capital.

Hay muchas teor√≠as en los EEUU al respecto y muchas de ellas se pueden aplicar a nuestras tierras. En principio es importante plantear objetivos para cada edad, acorde a la etapa evolutiva. Estos objetivos se separan en 6 pasos que deben cumplirse antes de los 18 a√Īos.

Paso 1: c√≥mo ganar y administrar una asignaci√≥n de dinero. La idea es asignar un monto de dinero por semanalidad y un extra por alguna tarea o buen desempe√Īo. El chico podr√° tomar peque√Īas decisiones sobre el destino de estos fondos y a cu√°nto equivale cierto esfuerzo.

Paso 2: cómo utilizar una cuenta. La idea es que tengan una cuenta a su nombre (o bien una cuenta a nombre del padre pero destinada a este fin). El chico entenderá que puede depositar plata y que la plata en ocasiones puede no estar a la vista, es decir, puede no tener relación con el billete o la moneda. Aprenderá también a controlar los fondos y a hacer extracciones y depósitos en efectivo.

Paso 3: cómo ahorrar. El padre debe plantear un objetivo de ahorro para el chico con incentivo. Si el chico ahorra cierto monto (optando por no gastar en golosinas o juguetes chicos) el padre le suma un monto extra y juntos llegan a cierto objetivo que puede ser la compra de un juguete más sofísticado o una salida de fin de semana a cierto parque de diversiones.

Paso 4:  cómo comparar precios. La idea es que el chico ayude a los padres a comparar precios y a tomar decisiones informadas. Puede ser en el supermercado o bien por Internet. El chico deberá determinar si los productos son equivalentes y cuánto se paga por unidad comparable. Es decir, quizás una caja de galletitas es más barata pero cuál es la relación unidad-precio.

Paso 5: ense√Īando el inter√©s compuesto. La idea es que los chicos aprendan la m√°gia del inter√©s compuesto. Utilizando la cuenta pueden abrir un plazo fijo o bien los padres pueden actuar como banco y explicar al chico los intereses y los intereses sobre intereses.

Paso 6: cómo usar deudas. Para cumplir un objetivo económico grande como un viaje o la compra del primer auto, los padres deben explicar cómo funcionan los intereses, cuál es el nivel adecuado de endeudamiento de acuerdo a los ingresos, en cuánto tiempo se podrá pagar un prestamo y qué hacer ante una contingencia.

Con este programa de educacion, los jóvenes estarán listos para enfrentar desafíos más grandes y tomarán decisiones con naturalidad.

Inversiones para tiempos de crísis: conozca los TIPS

Febrero 25th, 2009 Editor

TIPS Bonos del Tesoro de EEUU

Muchos inversores se sienten inmobilizados en estos tiempos. Sus portfolios están congelados dado que no pueden vender a causa de los bajos precios derivados de la situación de los mercados, tampóco están dispuestos a comprar más acciones en tanto no tengan una idea más clara sobre el plazo de recuperación, ni que hablar de vender covered calls dado que en el caso de una suba eventual del 10% (algo corriente en estas circunstancias) deberían desprenderse de sus acciones a un precio ridículo.

A todo esto, algunos precios aumentan y mantener el dinero en el colchón, puede erosionar su valor de cambio. Existe una alternativa viable para estos casos, su nombre es TIPS: Treasury Inflation Protected Securities. A diferencia de los bonos tradicionales, el principal y el interest se ajustan de acuerdo a la inflación.

La p√°gina para comprar directamente estos bonos es http://www.treasurydirect.gov/indiv/myaccount/myaccount_treasurydirect.htm

No obstante es necesario un social security number. Para aquellos que no lo posean (la mayoría de los inversores extranjeros), pueden averiguar con sus brokers. Si los brokers no les permiten comprar directamente TIPS, pueden comprar el fondo HARRX desde sus cuentas online.

Introducción breve al Forex

Diciembre 29th, 2008 Editor

Inversion en Forex, monedas
Las inversiones en Forex manejan en un día promedio 4 trillones de dólares y un 90% de esas operaciones tienen origen especulativo. De modo que se trata de un mercado de oportunidades para el inversor de gran magnitud.

La acción de Forex tienen pausas muy breves y en general se considera un mercado de 24hs por 7 días  a la semana.

Para empezar a invertir en Forex es necesario un monto muy peque√Īo. Con $300 y un margin account es posible apostar 200 veces el monto . Asimismo es posible utilizar una cuenta demo, al igual que con los stocks.

El panel de control de una cuenta de inversión en Forex es bastante simple en comparación a un panel de control de inversión en acciones y opciones. En la parte superior de la pantalla aparecen las cotizaciones tales como EUR/USD o sea una apuesta del euro frente al dólar.

El inversor apuesta a la diferencia entre las monedas. Si uno espera que el Euro suba tiene que hacer click en Buy y si espera que baje tiene que hacer click en Sell. Los resultados aparecen en tiempo real. Asimismo es posible dejar las posiciones abiertas o bien hace un square, lo cual congela y retira el dinero.

Las posibilidades son muy tentadoras. Una apuesta de $5.000 para comprar Euro y vender Dólar simultáneamente con un leverage de 100 a 1 puede crecer hasta casi $13.000 en 24 horas, con los anuncios de Fannie May y Freddie Mac en Julio pasado. Asimismo es posible perder todo rápido y fácil.

Es una herramienta más que el inversor debe conocer pero que sólo debe utilizar tras estudiar los detalles técnicos y las diferentes teorías así deja de convertirse en una ruleta especulativa.

Short Squeeze

Diciembre 26th, 2008 Editor

Short Squeeze

Tal como vimos anteriormente, los short sellers son aquellos que apuestan a que los precios de una acci√≥n van a bajar. De modo que venden acciones “prestadas” esperando reemplazarlas luego a un precio m√°s bajo.

El short squeeze toma lugar cuando un gran n√ļmero de acciones de la misma empresa son shorteadas. Entonces los vendedores del short buscan luego comprar la acci√≥n y eso puede elevar el precio durante un per√≠odo corto de tiempo. Existe una “energ√≠a almacenada” en esa acci√≥n.

Los mejores candidatos para un short squeeze son aquellas acciones con niveles altos de short interest. El short interest se compara contra el average daily trading volumen. Finalmente se busca un disparador que podría ser: una acción que cotiza sobre su precio promedio o un anuncio positivo. La ventana de oportunidad para un short squeeze es de un día hasta una semana, de modo que es necesario actuar rápido.

Esta empresa paga dividendos increíbles

Noviembre 11th, 2008 Editor

Dividendos Increibles 

La semana pasada recibí una consulta privada vía email.

Un inversor me consultaba por cierta acción de una empresa reconocida que estaba pagando un 6.5% anual de dividendos.

Con las tasas de interés al 1% anual, el inversor pensaba que había encontrado una gran oportunidad.

“Son dividendos incre√≠bles …nadie se da cuenta de que es una excelente oportunidad porque es una empresa muy reconocida, me paga un 6.5% de dividendos y despu√©s la acci√≥n en tres o cuatro a√Īos va a recuperarse y voy a ganar, adem√°s de mi renta en dividendos,¬†por la suba de la acci√≥n… estaba pensando en¬†entrar con¬†u$50.000 y ni pienso tocar los u$3250 de intereses, en todo caso compro m√°s acciones de la misma empresa… los reinvierto… y as√≠ empiezan los grandes negocios…”

El inversor desde luego que nunca leyó Invirtiendo con el Lobo De La Bolsa. Tampoco leyó mi post relacionado a la acción de General Motors GM.

En caso contrario sabría varias cosas:

1. Los dividendos razonables que podía pagar una empresa durante 2006 y parte del 2007, cuando las tasas de interés rondaban el 5% anual eran del 2% anual

2. El hecho de que un sitio de inversiones muestre que cierta empresa paga dividendos del 6.5% anual no se debe a una oportunidad incre√≠ble sino a un desfasaje momentaneo entre el √ļltimo pago de dividendos y una ca√≠da reciente en el precio de la acci√≥n

3. No está mal comprar una acción de una empresa reconocida (si le gusta la industria, si tiene poca deuda, si tiene posibilidades de crecimiento, etc) pero no debe basar esa decisión de compra en el pago de dividendos. Después de todo, lo más probable es que dicha empresa baje los dividendos a menos del 1% y hasta puede suspender el pago de dividendos si el precio de la acción sigue cayendo

Y por √ļltimo, todo inversor debe ser – siempre y especialmente ahora -¬†instintivo y prudente. Si algo parece demasiado bueno para ser real, entonces es demasiado bueno para ser real.