agosto 25th, 2020 Editor
Un lector de Invertir con el lobo de la bolsa nos escribió para consultar por la compra de Acciones en semejante escenario de altas históricas.
«Me interesa comprar Acciones de primera línea, pero estoy preocupado porque muchos analistas estiman que podría haber una corrección. Quizás esa corrección no llegue o llegue en seis meses y mientras tanto tengo la plata dormida. ¿Qué recomiendan?»
Muchas veces, cuando algo parece no tener solución en el mundo de las inversiones, son las Opciones las que vienen al rescate. Recordemos que las Opciones son contratos que permiten comprar o vender un lote de 100 acciones a un precio determinado.
Ya que la intención es comprar Acciones de primera línea, las mismas seguramente paguen Dividendos y si se compran en un lote de 100, es posible comprar un Protective Put que garantice en cierto plazo que ese lote de Acciones pueda ser vendido a un precio establecido limitando las pérdidas.
Ejemplo de protective put
Coca Cola KO cotiza a $47.97
Se compran 100 Acciones a $4797 y a la vez se compra un Put a 25 días con Strike $46 por u$39 ¿Qué quiere decir esto? Que durante 25 días, si la cotización de Coca Cola baja de $46, es posible vender el lote de 100 acciones a $46, limitando el riesgo en esos 25 días a $1.97 x 100: $197
Pero la belleza del asunto es que Coca Cola paga además 3.40% anual de dividendos en frecuencia bimestral, en mes impar. De modo que si se ingresa en mes par, y la acción al mes siguiente no bajó de $46, se cobran ya dividendos. Si el precio de la Acción subió al mes, ya no hace falta renovar el Protective Put, basta con poner una orden condicional o Limit para vender el lote si baja de X monto. Asimismo es posible vender Covered Calls los meses siguientes.
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febrero 23rd, 2019 Sebastian
Tras la aparición del libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar, muchos lectores me consultaron por la configuración de órdenes condicionales para una de las plataformas de trading más populares: Charles Schwab.
Las órdenes condicionales son de gran utilidad para el vendedor de Opciones bajo modalidad Naked Puts dado que permiten limitar los riesgos.
Por ejemplo: Coca Cola cotiza a $45.28. Vendemos una Opción de KO a $0.33 con Strike $44 y vencimiento a 30 días. Esto quiere decir que recibimos $33 al momento y guardamos la esperanza de que el precio de la Acción de Coca Cola no baje de $44. No obstante existe la posibilidad de que por ejemplo, al vencimiento la Acción de Coca Cola baje a $30. Ahí va a ser necesario comprar 100 Acciones a $44, por más que el precio sea $30, dado que el contrato Put vendido es un compromiso de compra de 100 Acciones a cierto precio determinado de antemano – el precio Strike $14 x 100 = $1.400 de pérdida, un monto nada despreciable.
Para evitar un escenario como el anterior el libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar recomienda el uso de algo llamado Ordenes Condicionales.
Luego de haber vendido el contrato Put, se colocan órdenes que solo se ejecutan cuando se cumplen ciertas condiciones. De esta forma es posible limitar los daños: si el precio de la Acción de Coca Cola baja a $44, comprar el contrato Put a precio de mercado. Ahí se cortan las pérdidas
¿Pero en qué lugar de la web de Charles Schwabb es posible configurar ordenes condicionales?
Para configurar órdenes condicionales es necesario bajar la aplicación Street Smart Edge, que es gratuita. Ahí se va al All In One Trade y luego a la opción Conditional Orders. Es posible guardar plantillas con las condicionales más utilizadas y configurar la condición de acuerdo al precio de la Acción, así como de acuerdo al precio de la Opción.
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