Lobo De La Bolsa
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Vertical Credit Put Spread

El paso siguiente para un inversor que ya lleva un tiempo operando con Covered Calls es pasar a los Cash Covered Puts. De ahí a los Naked Puts y de ahí quizás el paso siguiente sean los Vertical Credit Put Spreads.

El Vertical Credit Put Spread tiene una estructura sencilla de entender y conviene asimilar el concepto partiendo  de la venta del Put.

Ejemplo: una Acción cotiza a u$107

A 50 días, el Put con Strike u$102 se vende a $1.72 y tiene probabilidad ITM 36,5%

Vendemos entonces el Strike $102, como haríamos con un Naked Put, pero a la vez vamos a comprar el Put con Strike $100

Aun perdemos si la Acción baja de u$102, pero con la compra del otro Put limitamos el riesgo. La reducción del riesgo va desde los miles de dólares a los cientos de dólares.

Obviamente que la comprensión de los diferentes escenarios se hace un poco más compleja así como el tunéo de la estrategia en el caso que el precio de la Acción se acerque al precio del Strike.

En la venta de un Put, uno puede cerrar la posición comprando el Put vendido. Acá hay dos patas de la operación, cada una con sus costos e implicancias. En otro articulo vamos a ver los tunéos posibles de una estrategia de Vertical Credit Put Spread.

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