Lobo De La Bolsa
                     Inversiones en la bolsa de EEUU. Consejos sobre acciones y opciones.


Cuidado con el sitio InversionFX – IFX Solutions

noviembre 16th, 2008 Editor

Forex InversionFx.com

Durante el fin de semana, en el área de comentarios de El Lobo De La Bolsa aparecieron tres mensajes posteados por un tal “Martin el Economista” y también por “El Chico Economista” desde la dirección IP 200.121.17.109, radicada en Uruguay.

Dichos mensajes, querían dar la impresión de estar redactados por terceros, quienes resaltaban las características de la empresa InversionFx y la gran rentabilidad que habían obtenido con sus servicios de trading automático y de inversión en Forex.

Al final de los mensajes desde luego, aparecían los datos de contacto para que un inversor desprevenido pudiera ponerse en contacto con la empresa.

Qué hay de malo en esto? Por qué un inversor debería desconfiar de una empresa como InversionFx (o IFX Solutions)?

1. Cargar un mensaje en un blog, pretendiendo ser un usuario, cuando en realidad se está auspiciando a la empresa lisa y llanamente es una operatoria falta de ética

2. Si la empresa InversionFx es realmente util, honesta y ofrece un buen servicio, no necesitará utilizar dichas estrategias. Podría en todo caso contactarse con el editor del Blog y solicitar una revisión o bien abonar un auspicio pago

3. En los posts, indicaban que la empresa tiene más de seis años de experiencia, mientras que el sitio web fue registrado hace apenas dos años

4. En el sitio web de la empresa no aparece ninguna dirección física de contacto. Solo una lista de teléfonos – que pueden ser números de voz sobre IP sin ningun respaldo – y una lista de direcciones de email

Debajo uno de los mensajes ingresados por InversionFx:

En estos tiempo de tanta crisis económica, es bueno puntualizar en aquellos testimonios que a muchos de nosotros no parecen increíble de creer, les contare un caso que lo verifique personalmente.

Leí en un blog de un tipo que por cierto ni conocía, sobre su gran experiencia en el tema de la inversión, yo me dije otro SPAM, hablaba sobre una empresa que gestionaba y a la vez administraba su cuenta individual, decía que le brindaba gran rentabilidad y que existía tres grupos donde podía invertir y lo más difícil de creer es que el mismo decidía el tamaño de su pocisión ¡Difícil de creer no!, bueno el comentario
decía algunas cosas más, pero me acuerdo bien claro que no mencionaba ninguno de los broker que estamos acostumbrados a leer en los post, eso si me causo una cierta duda, pues bien, decidí investigar con el fin de devolverle el comentario a este tipo diciéndole que era un mentiroso, que solo hacia publicidad a una empresa estafadora, pero grande fue mi sorpresa cuando empecé a investigar dicha empresa InversionFx y
el broker que había mencionado Ifx Solutions, efectivamente como decía el comentario InversionFx es una empresa gestora y administradora de cuentas individuales y trabajan con el broker antes ya mencionado utiliza la estrategia Money Management y tienen grupos diferentes donde podemos invertir. Cada grupo es diferente en el tamaño de la posición que sale al mercado. El grupo 1 opera con 1 lote, el grupo 2 opera
con 5 lotes y el grupo 3 opera con 10 lotes. Usted mismo podrá seleccionar diariamente el tamaño de su posición, pudiendo controlar su riesgo y maximizando las ganancias. La rentabilidad para un mismo capital es 10 veces superior en el grupo 3 respecto al grupo 1, lo mismo para las operaciones no ganadoras. Una buena estrategia es disminuir lotes en las rachas de perdidas, y aumentarlos en las ganancias.
Su estrategia no es intradiaria por eso que muestran resultados semanalmente y sus clientes pueden acceder a ellas desde su cuenta con una clave que se le otorga a cada uno al momento de afiliarse, pueden verla desde la plataforma del broker, encontré unos resultados en la Web del broker que me parecieron interesantes.
Aquí se los dejo para que ustedes vean:

Año Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3 $ x 1 lote
2006 27,1 % 135,4 % 270 % 1354 $
2005 52,7 % 263,5 % 527 % 2635 $
2004 35,6 % 178 % 356% 1280 $
2003 43,2 % 216 % 432 % 2160 $
2002 29,8 % 149 % 298 % 1490 $

Bueno después de todo no me queda más que reconocer que si efectivamente esta empresa es distinta a las demás y que el broker es muy respetado, A todos los inversionistas interesados en esta empresa les dejo algunos datos que encontre para que se comuniquen con ellos.

* Nota del editor: el texto que figura en itálica es uno de los mensajes fraudulentos ingresados por empleados de InversionFx. El Lobo De La Bolsa no promueve, aprueba ni recomienda el uso de los servicios de esta empresa *

La gran pregunta de los inversores

octubre 29th, 2008 Editor

Qué Hacer

Recibo constantemente consultas de lectores y suscriptores del sitio. Quieren un consejo, una orientación, una opinión, quiéren saber si es conveniente invertir en oro, en euros, en economías emergentes, en las bolsas golpeadas de economías establecidas, quieren saber si es necesario invertir en propiedades, si es necesario retirar los fondos de sus cajas de seguridad, si es necesario generar liquidéz o al contrario, si es necesario diversificar, vender ahora, esperar, aguantar, si conviene tener el dinero a la vista o invertido en plazo, si la luz al final del tunel es sol o tiroteo. 

En estas condiciones, cualquier pronóstico sobre el futuro sería imprudente, sería un acto de irresponsabilidad, futurología, charlatanería.

Lo que si puedo decir en momentos como este es:

1. Tome decisiones racionales, que estén basadas en algo más que la tendencia actual de los mercados

2. El interés de su broker no es su propio interés, él cobra comisiones por los movimientos de su portfolio, no por mantener sus activos

3. Piense cómo le ha ido con cada inversión de su vida: propiedades, emprendimientos, bolsa, plazos, etc. y si no se siente confortable con la volatilidad de los mercados no descarte retirarse parcial o totalmente para invertir en áreas con menos volatilidad

4. Si usted es un inversor agresivo y decidido no dude en ingresar a la bolsa en este momento, comprando acciones de buenas empresas, con bajas en cotización mayores al 50% Puede usar la fórmula del lobo como referencia o seleccionar acciones por cualquiera de los métodos explicados en el libro

5. Si usted es un inversor agresivo, decidido y pesimista, no dude en utilizar las técnicas de shorting por medio de puts y fondos explicadas en el libro para lucrar con la baja al corto plazo

6. Si su instinto le dice que la situación mala sólo podría empeorar, no dude en tomar medidas extremas como hacer líquidos sus cheques de viajero, salir de la bolsa, no renovar plazos fijos, sacar dinero de los bancos (cajas de seguridad y depósitos) y derivarlos a propiedades, a inversiones productivas en su propio negocio, a emprendimientos o a capacitación

El Silencio Del Lobo

octubre 9th, 2008 Editor

Estas últimas semanas, El Lobo De La Bolsa ha permanecido en silencio.  A pesar de haber recibido cientos de emails solicitando opiniones (qué opino de las medidas de la Fed, qué opino de las consecuencias de la crísis subprime, qué opino de las restricciones para shortear los sectores financieros, qué opino de la caída de Brasil, qué opino del corralito islandés, etc) decidí ver y escuchar en lugar de opinar.

Mientras tanto en la tele, en la radio y en los medios se sucedían los opinólogos profesionales. Todos tenían un diagnóstico preciso, una explicación, un llamado de atención, una lista interminable de consejos. Todo menos un mea culpa por no haber podido anticipar ni predecir la gravedad de la crísis.

Ciertos sitios de inversiones en acciones y opciones mientras tanto actúan como los avestruces: meten la cabeza en la tierra y siguen enviando recomendaciones como si nada estuviera sucediendo.

Yo tengo que reconocer una culpa, quizás una gran culpa: haber subestimado la gravedad y las implicancias de la crísis y haber ridiculizado las declaraciones certeras de George Soros.

De cualquier manera en El Lobo De La Bolsa, siempre fui muy claro al explicar que un inversor debe destinar dinero que no vaya a necesitar por un plazo de cinco años y fui muy claro también al explicar las técnicas de shorting y fondos para lucrar durante una crísis. 

Entonces no vale la pena dar consejos y contención para los inversores que han visto caer sus portfolios un 50% en un año. Tienen las herramientas para recuperar parte de las pérdidas por medio del shorting y debieron haber ingresado a la bolsa, sabiendo que una crísis podía suceder y considerando un plazo adecuado para vender en condiciones normales del mercado.

Ahora bien, hablemos de la confianza.

La inversión en la bolsa – al igual que muchos negocios de alguna sofisticación – requiere confianza. El inversor debe confiar en que los números contables de la empresa son precisos, en que los números de su desempeño en bolsa tales como el volúmen son fiables, en que las condiciones de mercado serán estables y justas, en que los instrumentos de inversión tales como la posibilidad de shortear seguirán vigentes, en que los organismos de control como la SEC evitan fraudes, etc

En la crísis subprime, esta confianza se ha visto vulnerada: fallan los organismos de control (otra vez, recuerden Enron), no se pueden shortear ciertos sectores, los requerimientos de margin para hacer naked se incrementan día a dia, un gobierno liberal deja de serlo, se rescatan ciertos bancos y otros como Lehman se dejan caer, antes de caer dejan que Lehman licue sus fondos con prácticas fácilmente detectables y penalizables, etc

La bolsa es volátil, por este motivo es interesante y lucrativa. En un momento puede estar muy abajo y eventualmente subirá pero cuando se rompe la confianza tienen que pasar generaciones y tiene que correr mucha agua bajo el puente para que se reeestablezca.

Por algo los mercados no reacciones ante las bajas de interés, ante los anuncios de rescates, ante medida tras medida, tras medida.

Sin confianza, no hay bolsa de valores y sin bolsa de valores, los negocios vuelven a la prehistoria. Las acciones de los gobiernos para contener esta crísis deben ser enérgicas pero ante todo justas y coherentes.

Sobre la quiebra de Lehman Brothers y sus efectos en la bolsa

septiembre 19th, 2008 Editor

Fueron unos días muy movidos para EEUU, las bolsas y el mundo. La caída de Lehman Brothers, por una decisión curiosa del gobierno en no respaldar su salvataje cuando si lo hizo con AIG, Fredddie Mac, Fanny Mae movió el tablero en direcciones insospechadas. 

 En esta etapa es posible sacar algunas conclusiones:

1. Lo peor de la crísis subprime aún no ha pasado
2. Los movimientos desesperados sobre el portfolio son desaconsejables
3. Hoy más que nunca es aconsejable diversificar

1. Los pronósticos más optimistas cuando surgió la crísis subprime hablaban de unos meses de estancamiento, algo de inflación y otra vez al ruedo. Desconocían el cocktail de empaquetamiento de riesgos o lo querían ocultar. La gente no pudo pagar sus casas, las casas fueron a parar a los prestamistas, perdieron valor, los sub y sub prestamistas se quedaron sin ahorros, las aseguradores no pudieron responder, etc Ahora se ve claramente que la crísis es mayúscula, tanto como para voltear muñecos de tamaño considerable pero así y todo es necesario mantenerse con la mente fría para tomar las mejores decisiones

2. Un inversor amigo, al ver como su portfolio perdía casi un 10% en dos semanas empezó a vender la mayor parte de las acciones. “Se cae… se cae todo…” decía mientras metía Enter en su cuenta broker. La recuperación de la bolsa, tras los últimos anuncios le hubieran hecho perder mucha menos plata y no se hubiera desprendido de muchas acciones que ahora tienen otros dueños

3. De cualquier manera está claro que el consejo de diversificación está más vigente que nunca. Un inversor puede llorar la quiebra del Lehman si tenía todo su capital en bonos o acciones ahí. Otro inversor llora la situación de la bolsa si tiene todo su portfolio en acciones de empresas de EEUU. Otro pudo haber llorado con el corralito argentino si todos sus ahorros hubieran estado en el Bank Boston de Argentina. Pero esos ríos de lágrimas son tristezas parciales si las inversiones se encuentran bien diversificadas. La mejor forma de balancear el dinero en acciones y en bancos son los ladrillos pero no necesariamente departamentos residenciales. Una opción interesantísima son las cocheras y las oficinas. Hoy en día es posible comprar una cochera en el prestigioso barrio de recoleta por menos de u$15.000 en busca de una renta anual del 12%, con revalorización del activo inmobiliario y pocas complicaciones. Asimismo es posible encontrar muchos emprendimientos como Fideicomisos Inmobiliarios al costo (casi al costo por la inflación) No son lo espectaculares que fueron estos años pero aun son inversiones viables.

Y a olvidarse del colchón, después de todo, aunque usted piense que está resguardando sus ahorros, la inflación le estará robando pequeños fajos de billetes, mes a mes, año a año.

Cambio de rumbo en General Motors GM

agosto 28th, 2008 Editor

Un amigo me acercó una carta que recibió el día de ayer, como accionista de General Motors. En la carta, el CEO de GM, G. Richard Wagoner Jr. le indicaba que debido a las condiciones del mercado automotor y al declive de la economía norteamericana, General Motors decidió dejar de pagar dividendos a los accionistas.

Asimismo la carta informaba que GM iba a:

1. Reducir y consolida ventas y presupuestos de marketing
2. Reducir costos laborales
3. Posponer pagos de un acuerdo de salud a los sindicatos
4. Considerar cambios en relación a la comercialización del exitoso Hummer
5. Acceder a mercados globales para buscar oportunidades

Mi amigo estaba furioso, después de todo las acciones de GM, supuestamente una empresa sólida, reconocida y “auténticamente norteamericana” bajaron más de un 50% y ni siquiera podrá contar con el beneficio de los dividendos.

Read the rest of this entry »

La bola de nieve de las hipotecas

agosto 15th, 2008 Editor

La crisis de las hipotecas en EEUU resultó ser una bola de nieve. A un problema inicial existente se sumaron una gran cantidad de problemas originalmente inexistentes: la mala política de rescate federal sobre Fannie Mae y Freddie Mac consistente en socializar pérdidas y privatizar ganancias, los anuncios tardíos y graduales de la Fed en cortar tasas de interés y a todo esto se suma la incorporación de actores inicialmente “fuera de riesgo” ala danza de las hipotecas.

La situación es la siguiente: un matrimonio compró una casa dos años atrás con ayuda de una hipoteca. Desde entonces el precio de la casa cayó tanto que ahora vale menos que la hipoteca pero el monto mensual fijo a pagar se mantiene y los dueños pueden afrontar ese gasto con comodidad. Los dueños de la casa, aconsejados por Financial Planners comunmente hacen lo siguiente: defaultean el prestamo, entregan su casa al prestamista y compran una casa similar por mucho menos dinero.

Read the rest of this entry »

Soros podría tener razón y su portfolio corre peligro

agosto 12th, 2008 Editor

Muchos inversores experimentados comentaron con desdén cuando George Soros vaticinó la peor crisis económica de los EEUU. Se refería a los problemas que comenzaron en 2007 relacionado a las hipotecas subprime y a sus consecuencias.

Ahora bien, ¿estaba Soros tan equivocado?

Si los mercados caen otro tanto, es posible que en el período de 10 años finalizado el 31 de Diciembre de 2008, sea el primero desde 1930 en que el índice SP500 pierda dinero. El SP500 terminó 1998 en 1229 puntos y cerró el primer trimestre de 2008 a 1323. Eso es un incremento de apenas el 8%. Se pueden tomar en cuenta los dividendos pero estos promedian el 2% anual. Entonces quizás Soros no estaba tan equivocado.

Hay que considerar que en épocas turbulentas, los inversores suelen cometer errores. Se desprenden de buenas acciones, mantienen malas acciones y toman decisiones con un timing equivocado.

Read the rest of this entry »

Las inversiones de Berkshire Hathaways

agosto 10th, 2008 Editor

No es necesario tener un espía adentro de la firma de inversiones de Warren Buffett. La información de sus mayores holdings y adquisiciones es pública. Analizando los holdings actuales de Warren es posible determinar que posee muchas acciones de empresas financieras, quizás en función a sus bajos costos de adquisición recientes y muchas firmas grandes de crecimiento sostenido, tales como Coca Cola y Procter and Gamble.

No debería llamar la atención la falta de acciones tecnológicas dado que uno de los postulados de Warren es “Nunca invierto en empresas que no entiendo”

Debajo una lista de acciones del portfolio de Warren:

1. AXP American Express
2. KO Coca Cola
3. JNJ Johnson and Johnson
4. KFT Kraft Foods
5. WFC Wells Fargo

Qué pasa si mi firma de inversiones se funde

agosto 10th, 2008 Editor

La crísis de las hipotecas en EEUU trajo aparejado un efecto dominó: cayó el consumo, cayeron bonos de economías dependientes, cayeron bancos y tambalearon también empresas de inversiones.

Muchos inversores de países latinoamericanos poseen cuentas de broker en eTrade, Wachovia y UBS. Estas firmas fueron golpeadas por la crísis. Entonces la duda es: se encuentran mis bienes a salvo? Qué sucede si estas firmas caen en bancarrota?

La ley federal en los EEUU requiere que los brokers separen sus bienes de los bienes de sus clientes. Ante el caso de una bancarrota, una entidad llamada SIPC (Securities Investor Protection Corp) interviene. Su acción más comun, mientras el broker aun no haya caido en bancarrota es transferir las cuentas broker a otras empresas sanas. Si la bancarrota ya tomó lugar el SIPC protege por 500.000 dólares al inversor, incluyendo hasta $100.000 en efectivo.

El SIPC no protege contra malas decisiones de inversión pero si la firma de broker entra en problemas, el inversor está protegido.

La única consideración que debe hacer el inversor es tener hasta $500.000 por firma de broker.

La hora de invertir en Brics (sic?)

agosto 9th, 2008 Editor

Qué significa invertir en Bric? Es un error y en realidad quieren decir Brick (ladrillo o propiedades)? De ninguna manera, Bric es un término acrónimo acuñado por ciertos ejecutivos de Goldman Sachs que refiere al eje: Brasil, Rusia, India y China, o sea los cuatro pilares del mundo en desarrollo.

Desde luego que cada uno de estos paises tiene sus particularidades. No es lo mismo la Rusia beligerante y llena de conflictos armados, que Brasil productiva con investment grade o la masividad de China. El slogan marketinero postula que invertir en crecimiento y desarrollo significa invertir en Bric. Ahora bien, cada inversor debe determinar cuál de estos paises se adecúa a sus pronósticos y expectativas.

Los análisis indican que los países integrantes de Bric superarían la escala de la economía de EEUU en algún momento cercano a 2025.

Por el momento suena muy interesante la opción brasileña. Aquí algunas ideas para invertir:

1. VALE (Ticker RIO) una empresa de minería
2. Petrobras (Ticker PBR) una empresa  petrolera 
3. Banco Itau (ITU), ideal para anticiparse a la ola de créditos y prestamos que va a demandar la economía

Otra opción es el fondo T. Rowe Price Latin America (PRLAX), el cual posee el 70% de su portfolio sobre Brasil.