octubre 26th, 2020 Editor
Se han contactado muchos lectores para consultar por los movimientos que conviene tomar en una circunstancia como la actual: elecciones presidenciales en Estados Unidos el 3 de Noviembre y antes de eso, sostenidas subas en prácitcamente todos los índices.
Los lectores de Invirtiendo con el Lobo de la bolsa saben ya cómo proceder en escenarios como el actuar dado que hay un capítulo dedicado a tal fin.
- Liquidar cualquier posición sobre la que no se está completamente seguro – para empezar no debería estar en el portfolio, pero en ocasiones sucede que se asignó una Opción o las condiciones del sector o la empresa cambiaron –
- Comprar VIXY, el índice de volatilidad. Hoy, con las bolsas cayendo menos de 3%, el Vixy subió 8%
- Vender Covered Calls sobre el Vixy para algún ingreso extra
- Comprar protective Puts sobre los stocks que no se van a liquidar.
Sobre esta base, en algún día de caída más pronunciada es posible también vender Cash Covered o Naked Puts sobre Acciones muy líquidas y respetadas a 15 días.
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agosto 19th, 2020 Editor
Acaba de salir una actualización del libro Invertir en Opciones para vivir sin trabajar.
Entre los cambios y mejoras se encuentran:
- Estrategia del Bear Put Spread
- Uso de Bollinger Bands en venta de Puts
- Uso de los Griegos en venta de Puts
- Método de probabilidades ITM
- Naked Put versus Vertical Spread
- Uso de Volatilidad en venta de Puts
- Uso del SMA para anticipar rebotas
- Uso del RSI
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abril 30th, 2020 Editor
Los mercados de Estados Unidos bajaron hoy – S&P500 más del 1.20% – y el índice de volatilidad subió un 6% en función a los reclamos de los trabajadores que perdieron sus empleos y a la baja de optimismo con respecto a la recuperación rápida de la economía. 3.84 reclamos de trabajadores superó las expectativas de 3.5.
¿Qué inversiones conviene realizar en estas circunstancias?
Vender Puts sobre Acciones tecnológicas que muestran buena performance como MSFT, AAPL, EA y Netflix.
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abril 2nd, 2020 Editor
Con las bajas del 35% y un par de días de subas discretas una pregunta válida es si los mercados dejaron de caer. 262 es el nivel de resistencia actual del SP500. Hay analistas que creen que podría pasar el nivel de resistencia y acercarse a 270. También hay quién cree que el mercado se va a mover rebotando entre 235 y 270.
Por mi parte, me cuesta pensar que los mercados se estabilicen y suban cuando la mayor parte de los problemas siguen ahí, queriendo decir por esto que no hay luz al final del tunel de Coronavirus como pandemia y mucho menos luz al final del tunel de las empresas y personas quebradas por las consecuencias económicas.
En cualquier caso, si al corto plazo el mercado empieza a rebotar entre 235 y 270, esto puede dar unas pistas de referencia para manejarse con Opciones. Los días de bajas vender Puts a 15 días con Strike en 230. Al 8 de Abril, strike 230 se pueden vender a u$3 con un 20% de ITM.
Los días de alzas comprar VIX en el caso que se detecten bajas – no siempre es así – o bien comprar Puts con Strike que deje margen para evitar estar comprando Time value.
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febrero 28th, 2020 Editor
El Coronavirus está generando bajas en las bolsas de todo el mundo y no es para menos dado que podría llegar a ser una Pandemia. Incluso contenido en China, semejante virus pone en jaque a todas las empresas que dependen de insumos y productos fabricados en China.
En el libro Invirtiendo con el lobo de la bolsa se explican mecanismos varios para tener ganancias incluso cuando las bolsas bajan.
Uno de ellos es la protección vía Opciones Put.
¿Cómo se puede utilizar una Opción Put para proteger un portfolio ante bajas por Coronavirus?
Se hace un Buy to Open de un Vertical Put al 17 de Abril con Strikes $275/297 por u$682. Al día de la fecha SPY (S&P 500) cotiza a u$297. El breakeven es $290 y hay 50 días para el vencimiento. La ganancia máxima de esta estrategia es u$1518
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febrero 21st, 2020 Editor
El Coronavirus es un hecho. Más allá del alcance de la epidemia, ya existen pérdidas económicas directas e indirectas, movimientos defensivos y estrategias que pueden ayudar o empeorar portfolios.
En principio, las empresas tecnológicas que fabrican hardware en China como AAPL podrían verse afectadas. ETFs relacionados a índices de la bolsa de Shangai también podrían verse afectados. Tal es el caso de FXI y ASHR
Por otro lado, empresas farmaceuticas con medicamentos en el rubro de Coronavirus podrían verse beneficiadas. Tal es el caso de Vaxart VXRT o Clover Biopharmaceuticals.
La recomendación es no realizar movimientos bruscos, pero sí meditadas acciones defensivas.
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febrero 7th, 2020 Editor
Por un lado los indicadores económicos de Estados Unidos superaron muchas expectativas, especialmente los 225.000 empleos sumados. Asimismo en el plano político la caída del impeachment de Trump favorece cierta estabilidad.
Desde el otro lado del mundo la epidemia de Coronavirus amenaza con implicancias económicas globales. Por tal motivo la bolsa empezó el día de hoy con una contracción en función a actividades defensivas de portfolios.
Es recomendable entonces mantener las Acciones más solidas en portfolios y vender las que puedan ser más susceptibles a bajas.
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diciembre 12th, 2019 Editor
Algunos lectores de Invertir con el lobo de la bolsa consultaron sobre opciones en ETF con muy baja volatilidad e ingresos fijos. El JpMorgan Ultrashort es una opción interesante a u$50.46 con 2.70% de Dividend Yield anual y un rango en el año de $50.45 a $50.46
El ticker es JPST.
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octubre 17th, 2019 Editor
2019 viene siendo un año complejo para los analistas, quienes vienen estirando la idea de que en algún momento se va a producir una gran corrección. Ya sea por las medidas de la Fed, la yield curve inversion o la guerra comercial con China la volatilidad está en alza y hay pronósticos de una caída de cerca del 25% en Sp500.
Los inversores que cuentan con cierta información – ver los libros Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa y también Invertir en Opciones para vivir sin trabajar – pueden aplicar herramientas y medidas para evitar que sus portfolios sean esquilmados en importantes porcentajes, lo cual requeriría luego grandes plazos para recuperar esas pérdidas.
A grandes rasgos algunas medidas preventivas podrían ser:
- Comprar Puts a precios del día o precios levemente inferiores para proteger lotes de 100 acciones
- Liquidar Acciones ahora, cuando todavía están en alza y pasarse a ETF de ingresos fijos cuya volatilidad es menor tales como XMPT que es un fondo de bonos municipales con 4.18% de Yield anual o bien IEF con 2.19% de Yield en bonos del tesoro
- Realizar nuevas inversiones a plazos cortos en instrumentos populares (Acciones con gran volúmen y Opciones con al menos 100 de Open Interest), cargando reglas automáticas para vender en caso de una baja de por ejemplo el 10%.
Lo que nunca rinde es quedarse de brazos cruzados con los fondos en efectivo a la espera de un evento catástrofe que puede o no producirse. Muchos inversores retiraron sus fondos con la caída de Diciembre de 2018 y es más lo que perdieron por inacción que por acción.
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agosto 16th, 2019 Editor
La tendencia generalizada es a la baja, pero hay días como hoy donde el S&P500 sube por ejemplo un 1 o 1.5% Se espera que esta suba se vea erosionada durante la semana entrante. ¿Cómo se puede ganar dinero sobre la base de esta información?
Así como los vendedores de Put esperan un mal día generalizado para operar, los compradores de Put esperan un buen día.
Caterpillar, cuya cotización viene bajando sostenidamente, hoy cotiza a u$116.50 El Put a 8 días con Strike $116, se vende a u$1.65 y muestra una diferencia de casi un dólar con respecto al día previo. Es decir que hoy se compra con un gran descuento.
Tras comprar el Put, lo que se compra es el derecho a vender un lote de 100 Acciones de Caterpillar a u$116. Si en algún momento durante la semana entrante la cotización de Caterpillar baja a u$115.50 se habrá ganado u$50 (0.50 x 100 menos las comisiones)
Claro que acá se da una carrera entre el tiempo hasta el vencimiento y la cotización, no obstante el análisis de probabilidades muestra que hay un 80% de probabilidad de que la Acción de Caterpillar toque antes del vencimiento los u$115.
Invertir u$165, para ganar u$50 con 80% de probabilidad a favor no parece ser un mal negocio.
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