Lobo De La Bolsa
                     Inversiones en la bolsa de EEUU. Consejos sobre acciones y opciones.


Dos «griegos» que conviene conocer: theta y vega

agosto 7th, 2020 Editor

En cierto nivel de operación con Opciones, hay dos greeks que conviene conocer. Se trata de Theta y Vega.

Theta: cuanta plata se pierde cada día que se mantiene una Opción. -0.38 es u$38 dado que se trata de lotes de 100 Acciones. En un Call se pierde ese monto si la Acción no se mueve.

Vega: cuánto se pierde por punto de volatilidad.

Ambos greeks deben ser tomados en cuenta, especialmente en compra de Calls. Asimismo conviene saber que los spreads permiten cancelar thetas y vegas.

¿Es confiable eToro, el broker sin comisión?

julio 20th, 2020 Editor

Muchos lectores se comunicaron para consultar si es confiable eToro, el broker online, ya que desconfian de su esquema sin comisiones.

Es justo decir que se trata de un broker con muchos fondos detrás y que las comisiones fueron bajando gradualmente desde hace más de diez años y ahora, por ejemplo Charles Schwabb, previo OptionsXPress, cobra $0.65 de comisión por transacción.

Así que de 0.65 a 0 no hay un gran trecho para la mayoría de las cuentas de eToro y no hay motivo para desconfiar. En todo caso hay que determinar si las herramientas que ofrecen son o no suficientes para el modelo de inversión que se desea llevar a cabo.

¿Va a explotar la burbuja de la bolsa post covid?

julio 20th, 2020 Sebastian

Las noticias de la bolsa en medio de la pandemia del Covid-19 parecen demasiado buenas para ser verdad y hay una fila de analistas que se amontonan por ser escuchados acerca de la explosión inminente de esta nueva «burbuja»

¿Es cierto que hay una burbuja en la bolsa en este momento? ¿Qué se entiende por burbuja? En la crisis subprime del 2008, claramente había una burbuja porque todo parecía subir independientemente de la calidad del instrumento. En la burbuja de las puntocom pasaba algo parecido: cualquier empresa con sufijo .com recibía bolsas de dinero, independientemente de su management, de sus ingresos, de su tráfico incluso. ¿Hay ahora una burbuja realmente?

COST el 4 de Marzo estaba $320 y ahora está $325 Se trata de un negocio reconocido, legitimo, con sólidos datos financieros. Para estar subido a una burbuja, parece una burbuja débil.

Hay quien dice que la burbuja en realidad es tecnológica. Bueno, entonces ¿qué tal si miramos los datos Intel?

INTC el 26 de Marzo estaba $55 y ahora está $60, otra vez… una burbuja muy sutil.

Claro que si miramos AMZN que en Marzo estaba $1700 y ahora $3100 o AAPL que en Marzo estaba $258 y ahora $391, la visión de burbuja se justifica un poco más, pero será una burbuja muy selectiva: toma un rubro y toma ciertas empresas de ese rubro, así que más que una burbuja… quizás sea sencillamente la falta de instrumentos alternativos (tasas de interés por el piso) y que los inversores confían en esas empresas.

¿Importa en cualquier caso si hay o no hay una burbuja?

El inversor con poca preparación y pocas herramientas podría estar preocupado de tener su dinero invertido en la bolsa y que globalmente la bolsa caiga como consecuencia de la pinchadura de la supuesta burbuja. Ahora bien, el inversor que leyó Invirtiendo con el lobo de la bolsa o cualquier otro libro iniciático sobre inversión en bolsa, a lo sumo lo que hace es concentrar sus inversiones en acciones líquidas y mantener reglas que vendan automáticamente ante fluctuaciones.

El inversor de conocimientos intermedios que leyó por ejemplo Invertir en Opciones para vivir sin Trabajar no solo no está preocupado, sino que está disfrutando la actual volatilidad, reduciendo el plazo de 30 días a un plazo semanal para la venta de Opciones con rendimientos notables. ¿Qué es lo que puede suceder? ¿Cae la bolsa un 10, un 20, un 30% En muchos casos el cushion para la venta de puts es un 20%, así que serían asignados algunos lotes de 100 acciones al precio de la caída – habiendo ganado todas las semanas previas los premiums de los puts vendidos – o bien, funcionarían los sets de reglas para recomprar los puts vendidos en el caso que uno no quisiera ser asignado.

En definitiva: son circunstancias que incluso asumiendo el peor escenario no hacen desistir de operatorias en bolsa completamente normales.

Mejores acciones tecnológicas para Julio 2020

julio 10th, 2020 Sebastian

La pandemia y el confinamiento de alcance mundial a causa del Covid-19 generó bastante extrañamiento en el área de inversiones. Por un lado, sólidas empresas «brick and mortar» vieron limitados o directamente cancelados sus planes de negocios en función a las restricciones y por otro lado, empresas tecnológicas con mercaderías mayormente digitales o bien servicios, asumieron importantes subas.

Desde el punto de vista de la venta de Opciones Put,  la volatilidad achicó la «ventana» de venta de un mes a una semana con prácticamente los mismos rendimientos por semana que antes se daban por mes.

¿Qué acciones, índices y ETFs relacionados con tecnológicas conviene tomar en cuenta?

AAPL de $335 a $381 las últimas dos semanas

QQQ ETF sobre Nasdaq 100 $234 a $260 las últimas dos semanas

MSFT $186 a $212 las últimas dos semanas

XLK Technology Sector $98 a $107 las últimas dos semanas

NVDA de $368 a $419 en la última semana

Todos estos casos son lo suficientemente líquidos y la mayoría admite la estrategia de venta de Puts sin demasiado spread.

¿Se puede vivir vendiendo Puts en plena crisis de Covid-19?

junio 24th, 2020 Sebastian

La semana pasada llegó un email de un lector del libro Invertir en Opciones para vivir sin Trabajar:

«Hola Sebastian, soy lector de tu libro de Opciones. Opero en la bolsa desde hace dos años, pero casi siempre con acciones porque tenia esta idea -errada seguro- de que operar con opciones era riesgoso. Leí tu libro con atención y ya vendí puts con exito, pero igual quería saber cuán viable es con las condiciones actuales vivir sin trabajar vendiendo puts. ¿Serías tan amable de aclarar esto?»

Desde luego que hay muchas variables a tomar en cuenta – país de residencia, gastos mensuales, etc- , pero hoy más que nunca es bastante posible vivir operando en bolsa por medio de la venta de Puts debido a la diferencia de cambio. A modo de ejemplo va una pantalla de transacciones propias de la semana pasada.

El Lunes 15 de Junio vendí las siguientes Opciones con vencimiento 1 semana:

AAPL $1.02
QQQ $0.47
XLK $0.23

Luego hice un Rollout de AAPL con crédito de $0.23 y uno de QQQ a $0.25 y el Jueves vendí

TSLA a $0.49 y le hice un Rollout con crédito de $0.33

Todo expiró sin asignación, de modo que las matemáticas son sencillas

Tabla de ingresos:
$102 Apple + $23
$47 Invesco Nasdaq 100 Index + $25
$23 Indice de sector tecnológico
$49 Tesla + $33

Total de ingresos en una semana: u$302

Comisión $0.65 por operación x 7 operaciones = $4,55

Total de ingresos: u$297,45

Si bien el libro recomienda plazos de 30 días, las actuales condiciones de volatilidad ameritan plazos de una semana. Cabe mencionar que las inversiones son bastante conservadoras y aún así, el ingreso es notable. Convirtiendo a pesos argentinos, son AR $37.181 en una semana

Según se indica en https://elsalario.com.ar/Salario/salario-minimo el salario mínimo son $16.875, así que se ganó el doble que un salario mínimo en apenas una semana.

Descargar un capítulo gratis del libro Invertir en Opciones para vivir sin trabajar 

Ver Invertir en Opciones para vivir sin trabajar en Amazon 

Mercados en baja por baja en optimismo

abril 30th, 2020 Editor

Los mercados de Estados Unidos bajaron hoy – S&P500 más del 1.20% – y el índice de volatilidad subió un 6% en función a los reclamos de los trabajadores que perdieron sus empleos y a la baja de optimismo con respecto a la recuperación rápida de la economía. 3.84 reclamos de trabajadores superó las expectativas de 3.5.

¿Qué inversiones conviene realizar en estas circunstancias?

Vender Puts sobre Acciones tecnológicas que muestran buena performance como MSFT, AAPL, EA y Netflix.

 

Invertir en ganadores de la cuarentena

abril 22nd, 2020 Editor

La cuarentena forzada por el Covid-19 generó una situación interesante para los inversores que pueden ver unificados a los consumidores mundiales. Así como en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa se explicaba que el enfoque intuitivo a veces le gana al especulativo, este es un caso.

Siendo intuitivos ¿qué aplicaciones o servicios son los que más usa la gente durante la cuarentena?

  1. Netflix NFLX de $342 a $422 durante el último mes
  2. Zoom, la app de Teleconferencias de u$71 a u$150 en los últimos tres meses

Las opciones son varias. Es posible comprar la acción, comprar Opciones Call o vender Puts.

¿Es cierto que los mercados dejaron ya de caer?

abril 2nd, 2020 Editor

Con las bajas del 35% y un par de días de subas discretas una pregunta válida es si los mercados dejaron de caer. 262 es el nivel de resistencia actual del SP500. Hay analistas que creen que podría pasar el nivel de resistencia y acercarse a 270. También hay quién cree que el mercado se va a mover rebotando entre 235 y 270.

Por mi parte, me cuesta pensar que los mercados se estabilicen y suban cuando la mayor parte de los problemas siguen ahí, queriendo decir por esto que no hay luz al final del tunel de Coronavirus como pandemia y mucho menos luz al final del tunel de las empresas y personas quebradas por las consecuencias económicas.

En cualquier caso, si al corto plazo el mercado empieza a rebotar entre 235 y 270, esto puede dar unas pistas de referencia para manejarse con Opciones. Los días de bajas vender Puts a 15 días con Strike en 230. Al 8 de Abril, strike 230 se pueden vender a u$3 con un 20% de ITM.

Los días de alzas comprar VIX en el caso que se detecten bajas – no siempre es así –  o bien comprar Puts con Strike que deje margen para evitar estar comprando Time value.

23/3/20 Baja SPY, pero baja también VIX

marzo 23rd, 2020 Editor

En un día atípico hacia el mediodía, el SPY baja más de un 4%, pero esta vez el índice de volatilidad también baja y en este caso un 10%.

La compra de Puts sobre SPY sigue la lógica y quienes hayan operado cuando el SPY estaba cerca del 0% de variación pudieron hacer diferencias del 10%

Una inversión interesante que sigue en alza es ERY, la inversa del sector de Energía-. Hoy subió 22%

Ganar plata en la bolsa durante el Coronavirus

marzo 16th, 2020 Editor

Independientemente de la calidad de la empresa, de su solidez, de su ventaja estratégica y su calidad de servicio, la cotización en bolsa cayó, como todo cayó por la pandemia del Coronavirus.

Si leíste Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa, seguramente pudiste evitar grandes pérdidas y estarás en este momento con la mayor parte en efectivo, aguardando para ser invertida y alguna otra parte en ETFs de bonos y VIXY (el índice de volatilidad)

¿Entonces qué hacer en este momento con las inversiones?

  1. Esperar pequeñas subas como las del Jueves y Viernes pasado para entrar en Vixy. La volatilidad va a seguir en alza y quienes entraron a tiempo ya ganaron en pocos días un 30%
  2. Comprar PUTs sobre SPY con vencimiento a una semana y strike por encima de la cotización del día. Ejemplo, hoy SPY empezará la jornada cotizando a u$240. El strike recomendado es $245 a $4.81 Ingresar al mismo tiempo una regla condicional que capture la ganancia al momento en que se toque el 20%. If Bid Price = $5.76 Sell Market Price and Close. Es posible hacer esta misma operación en varios lotes de 100.

Qué pasa con el oro y los bonos durante crisis de Coronavirus

Uno de los elementos disruptivos de estos días es que la cotización del oro no subió como se esperaba ni la de bonos. Es imposible conocer los trasfondos, solo estimar movimientos espureos de grandes operadores. En cualquier caso hasta que estos instrumentos retomen la lógica quedan afuera.