Lobo De La Bolsa
                     Inversiones en la bolsa de EEUU. Consejos sobre acciones y opciones.


Cómo se usa el Relative Strength RSI

abril 24th, 2019 Editor

El índice Relative Strength es un oscilador que mide la fuerza – o debilidad llegado el caso – de una Acción comparando sus movimientos diarios hacia arriba versus sus movimientos diarios hacia abajo en un período dado de tiempo. Esto otorga información interesante a la hora de decidir el trading de una Acción.

¿Cómo se interpreta el Relative Strength?

En su aspecto más elemental un Relative Strength Index mayor a 50% indica generalmente una subida mientras que lecturas por debajo del 50% indica una declinación.

Por otro lado un rango superior por encima del  70% indica un caso de overbought y un rango inferior por debajo del 30% indica un caso de oversold.

Tal como se indica en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa, este indicador es interesante, pero por sí solo no es suficiente y debe ser combinado con otros indicadores para realizar determinaciones.

Qué significa «going short» sobre una Acción

abril 15th, 2019 Editor

«Go long» sobre una Acción quiere decir que usted compra las Acciones de una empresa y esperás venderla en el futuro, ganando una diferencia.

«Go short» sobre una Acción es exactamente el camino inverso. En lugar de comprar una Acción, usted pide prestado las Acciones y las vende en el mercado. Para completar el ciclo hace falta ahora comprar las Acciones, esperando que estén a menor precio y devolverlas al broker.

Es una forma de lucrar con la dirección inversa de los mercados, de un sector o al menos de una empresa. A diferencia del «Go long», con el Go Short, se espera que el precio de la Acción baje.

Invertir en Ross Dress for Less (ROST)

abril 12th, 2019 Editor

Uno de los consejos vertidos en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa postula que incluso un inversor nuevo sabe más de lo que cree saber. ¿Cómo es esto? En lugar de invertir en oscuras empresas farmacéuticas o tecnológicas, puede invertir en empresas que conoce, donde ha comprado, que ha visto crecer sucursales, etc.

Muchos turistas latinoamericanos que han viajado a Miami y Orlando los últimos años fueron a comprar a Ross Dress for Less, una cadena retail que ofrece ropa a precios bajísimos, pero también otros items como perfumes, valijas, juguetes y ciertos artículos para el hogar. Ross Dress for Less es un destino obligado para turistas de Latinoamérica, pero también para residentes locales de ingresos bajos.

¿Pero qué tal es Ross Dress for Less desde el punto de vista de un inversor?

El ticket de la Acción de Ross es ROST. Al día de la fecha cotiza a u$97.63, con un rally impresionante desde la caída global de acciones del 24 de Diciembre de 2018, pero sin haber recuperado todavía el precio de Noviembre de 2018. Tiene un P/E de 22.92, 35B de capitalización, 13.62% de margen operativo, 1.41B de Cash contra 312M de deuda y 1% de dividendos.

Si bien no se espera para el rubro un crecimiento vertiginoso, Ross es un negocio estable, reconocido y rentable.

Para quienes estén interesados en asignar un pequeño porcentaje de su portfolio a esta cadena que conocen de primera mano, dada la volatilidad de los mercados no es mala idea ingresar vendiendo un Put. A 36 días se consiguen colocal Puts con strike $90 por $0.55 y volatilidad implícita de 25%

ETF

abril 3rd, 2019 Editor

Los ETF o fondos que se intercambian como Acciones y que para muchos son la evolución de los fondos mutuales, empezaron en 1993. Desde entonces han crecido de tal forma que es posible encontrar ETF en muchísimos rubros.

Los ETF son fondos mutuales, pero listados en un exchange como las Acciones.

¿Cuáles son las ventajas de los ETF?

  • Reduce costos
  • Es eficiente en relación a los taxes
  • Permite comprar y vender en el día
  • Es transparente
  • Permite acceso a instrumentos que en otro caso serían complicados de adquirir (oro, bonos o acciones de empresas que no cotizan en EEUU, etc)

¿Cuáles con las desventajas de los ETF?

  • Puede tener fluctuaciones de precios
  • Puede tener gastos de management altos e inmerecidos, especialmente si replican un índice
  • Pueden tener menos flexibilidad que una Acción en cuanto a sus Opciones (Call, Put)

En otro artículo voy a postear las cosas a tomar en cuenta antes de invertir en un ETF y por qué este momento es ideal para esa operatoria.

 

ETF en bonos para ingresos fijos

abril 2nd, 2019 Editor

Hay quien dice que volvió la tendencia alcista a la bolsa de EEUU, hay quien dice que todavía hay circunstancias frágiles como para volver a volcar el dinero en Acciones. Como siempre en la bolsa es complicado hacer futurología, pero no está mal tener una actitud cauta en vistas a que no pasó tanto tiempo de una caída importante como la de Diciembre pasado.

En esta dirección, no está mal tener parte del portfolio en bonos. Si bien muchos brokers permiten comprar y vender bonos directamente hay ETF, exchanged traded funds, que permiten invertir en bonos, tener un rendimiento mensual o cuatrimestral nada despreciable y quizás seguir usando el márgen de la cuenta para operaciones complementarias como la venta de Opciones explicada en el libro Invertir en Opciones para vivir sin Trabajar.

¿Por qué sería mejor un ETF de este tipo antes que comprar un lote de Acciones?

Es sencillamente un tema de volatilidad. Analizando el cambio de precios desde Diciembre pasado a la fecha, se comprueba que estos ETFs tuvieron variaciones muy pequeñas mientras que la caída de muchas Acciones, incluso de empresas sólidas, fue estrepitosa.

¿Qué ETFs de bonos son recomendables debido al balance entre estabilidad y rendimientos?

HYMB SPDR Nuveen S&P High $57.25 7.36%/año Invierte en securities A y BBB.

SHYG $46.52 bonos corporativos a corto plazo 0.30 de expense ratio 5.65%/año

JNK $35.83 bonos corporativos líquidos y de alto retorno 0.40 de expense ratio 6.16%/año

 

Cómo shortear Acciones de Boeing (BA)

marzo 14th, 2019 Editor

Es de público conocimiento que la empresa aérea multinacional estadounidense Boeing está atravesando grandes problemas debido a su modelo 737 Max. No solo se trata de los accidentes, sino de un entramado de competencia con Airbus, la necesidad de ahorrar combustible y problemas de diseño que parecen no tener una solución a corto ni mediano plazo.

La Acción BA cotizaba a u$442 y pegó un brusco descenso hasta los u$377

En los Extended Hours subió un 0.15%, pero cualquiera que se interiorice en la problemática, sabrá que nada se ha solucionado y nada se solucionará a la brevedad.

Hay países que prohíben vuelos del nuevo modelo y muchos pedidos de unidades nuevas que están siendo rechazados.

La pregunta entonces es ¿cómo se puede invertir a la baja de Boeing contando con esta información?

El mecanismo detallado está explicado en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa, pero en esencia se utilizan Opciones Put. Se compra una Opción Put con precio Strike al menos igual al precio del día. Esto obviamente será caro por las noticias de público conocimiento.

Una opción Put a 9 días con Strike al precio actual sale $11.90, esto quiere decir que habrá que desembolsar $1190. Si la Acción de Boeing baja $50, lo cual no es tan descabellado, en 9 días uno podría comprar y vender 100 Acciones al precio anterior: $377, ganando $50×100=$5000 menos los $1190 invertidos en el contrato Put.

u$3810 en 9 días es una ganancia nada despreciable.

 

Vender opciones de Tesla (TSLA)

marzo 12th, 2019 Sebastian

Tesla es una Acción interesante para vender Opciones debido a su volatilidad. Y su volatilidad también la hace una Acción riesgosa, donde no aplican estrictamente todos los consejos del libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar.

Veamos un ejemplo:

TSLA cotiza hoy a $285.52, un 20% de margen para el Strike Price daría $228. Sin embargo, al ser una Acción muy volátil, es posible encontrar precios interesantes de Opciones para vender a mayor distancia del 20% recomendado por el libro.

Ejemplo a 32 días, Strike $170, pagan $1.04 con más de 400 de Open Interest.

Así que uno podría vender un contrato Put con Strike $170, vencimiento 12 de Abril por $104.

El mayor inconveniente viene por parte de las «reglas de corte» Estas son las reglas automáticas que el inversor debería cargar en su plataforma broker para evitar tener que estar todo el tiempo monitoreando el rumbo de la Acción y de la Opción.

Una de las reglas se arma con respecto al precio de la Acción: si TSLA baja de por ejemplo $180, comprar al precio de mercado la Opción vendida.

La otra regla dice que si el precio de la Opción se va al doble, en este caso $2.08, comprar al precio de mercado la Opción vendida. Estas reglas, combinadas con otros aspectos explicados en el libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar, garantizan que uno no pierda más que $208 + comisiones y que las Acciones de Tesla no sean asignadas. Es decir que el inversor no tenga que desembolsar u$17.000 por las 100 Acciones de Tesla

Para encontrar una cotización de Tesla a $170 es necesario ir atrás más de dos años. Es decir que la minicrisis del 24 de Diciembre no llevó a Tesla tan bajo ni otras situaciones de la bolsa.

Sin embargo el precio de la Opción podría tocar los $2.08, incluso con una gran distancia del precio de la Acción al Strike.

En un caso como este conviene solo poner la regla 1, para evitar que la Opción sea asignada y monitorear manualmente la Regla 2 o bien ser más laxo con el límite y pasarla del doble al triple: alrededor de $3

En este caso tampoco está mal usar plazos menores: 15 días en lugar de un mes y tomar ganancias ni bien se pueda, sin esperar a la finalización del contrato.

 

Ordenes condicionales en Charles Schwab

febrero 23rd, 2019 Sebastian

Tras la aparición del libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar, muchos lectores me consultaron por la configuración de órdenes condicionales para una de las plataformas de trading más populares: Charles Schwab.

Las órdenes condicionales son de gran utilidad para el vendedor de Opciones bajo modalidad Naked Puts dado que permiten limitar los riesgos.

Por ejemplo: Coca Cola cotiza a $45.28. Vendemos una Opción de KO a $0.33 con Strike $44 y vencimiento a 30 días. Esto quiere decir que recibimos $33 al momento y guardamos la esperanza de que el precio de la Acción de Coca Cola no baje de $44. No obstante existe la posibilidad de que por ejemplo, al vencimiento la Acción de Coca Cola baje a $30. Ahí va a ser necesario comprar 100 Acciones a $44, por más que el precio sea $30, dado que el contrato Put vendido es un compromiso de compra de 100 Acciones a cierto precio determinado de antemano – el precio Strike $14 x 100 = $1.400 de pérdida, un monto nada despreciable.

Para evitar un escenario como el anterior el libro Invirtiendo en Opciones para vivir sin trabajar recomienda el uso de algo llamado Ordenes Condicionales.

Luego de haber vendido el contrato Put, se colocan órdenes que solo se ejecutan cuando se cumplen ciertas condiciones. De esta forma es posible limitar los daños: si el precio de la Acción de Coca Cola baja a $44, comprar el contrato Put a precio de mercado. Ahí se cortan las pérdidas

¿Pero en qué lugar de la web de Charles Schwabb es posible configurar ordenes condicionales?

Para configurar órdenes condicionales es necesario bajar la aplicación Street Smart Edge, que es gratuita. Ahí se va al All In One Trade y luego a la opción Conditional Orders. Es posible guardar plantillas con las condicionales más utilizadas y configurar la condición de acuerdo al precio de la Acción, así como de acuerdo al precio de la Opción.

¿Cuántas horas de diferencia hay con la bolsa de EEUU?

febrero 13th, 2019 Editor

En general, la diferencia horaria entre los países de Sudamérica y la bolsa de Estados Unidos es de 1 o 2 horas, pero depende del país de referencia y de los horarios de verano.

Al momento de escribir este post – Febrero 2019 – la diferencia es de dos horas.

O sea que los mercados de Estados Unidos abren a las 11.30AM, considerando hora local de Argentina y corresponden a las 9.30AM hora local de EEUU.

Estrategia de Opciones para GOOGL

febrero 4th, 2019 Editor

Google o mejor dicho Alphabet Inc es una empresa muy buscada por los inversores debido a su posición dominante en Internet. Un porcentaje mayoritario de los emails pasan a través de Gmail, un porcentaje mayoritario de los teléfonos ejecutan el sistema operativo Android y su plataforma publicitaria AdSense es un modelo de negocios exitoso. Sin embargo tras una tendencia alcista de muchos años, el patrón parece empezar a revertirse.

Al día de la fecha GOOGL cotiza a u$1118, lo cual lo hace un poco complicado para Opciones dado que como se explica en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa, las Opciones suelen comprarse y venderse en lotes de 100. Un lote de 100 Acciones de Google tiene un importe de u$111.800

No obstante es posible operar con Opciones sin tener que disponer de los 100.000 dólares, por medio de la utilización de Márgen y reglas de control de pérdidas, tal como se explica en el libro especializado de Opciones Invertir en Opciones para vivir sin trabajar.

Una estrategia interesante es comprar 1 Calendar Put Feb15/Abril18 a u$1.830

Si para el 21 de Marzo, Google cotiza a u$1100, se ganan u$1042, un retorno del 57%. Es importante notar que si bien Google tuvo dentro de los tres meses un mínimo de u$992, eso se debió a una baja global.

u$1046 y u$1191 son los extremos en los que se tiene que mantener el precio de GOOGL para el Breakeven y el vencimiento es a 11 días.