Lobo De La Bolsa
                     Inversiones en la bolsa de EEUU. Consejos sobre acciones y opciones.


Split de AMZN permite operar con Opciones

junio 7th, 2022 Editor

El 6 de Junio de 2022 hubo una importante novedad en la bolsa que quizás pasó desapercibida para quienes no suelen operar con Opciones. ¿Qué sucedió concretamente? La acción de Amazon cuyo ticker es AMZN tuvo un split de 20:1

¿Qué significa el Split de una acción?

Los primeros días de Junio una acción de Amazon cotizaba a u$2450. Hoy, 7 de Junio Amazon cotiza a u$122,50 ¿Cómo es posible? Con el Split. Quienes tenían una acción de u$2450, pasaron a tener 20 acciones de u$122,50 Las causas del Split son muchas y variadas. Una de ellas es que invita a los inversores pequeños y medianos que antes quedaban fuera de escala.

¿Por qué debería importarle a los inversores esta novedad en relación a Amazon?

Los que compran acciones, obviamente podían ya comprar 1, 5 o 10 y así invertir montos no tan grandes manteniendo su portfolio balanceado. Pero quienes operan en la bolsa con Opciones tenían que destinar u$245.000 por un lote de 100 para llevar a cabo Covered Calls o bien para respaldar la venta de un naked Put. Ya con la acción a u$120, un lote de 100 son u$12.000

¿Qué relevancia tiene Amazon?

Es importante notar que Amazon es mucho más que el eCommerce. Su infraestructura AWS es vital para una gran cantidad de sitios web.

Milstein, el hamster argentino que invierte en la bolsa de Estados Unidos

enero 4th, 2022 Editor

La espera duró poco. Un argentino llamado Roni Bandini diseñó el sistema para permitir que un hamster invierta en la bolsa de Estados Unidos. A diferencia de Mr Goxx, Bandini publicó código fuente, circuitos y partes en 3D de Milstein (en homenaje a César Milstein, premio nóbel) para cualquiera que desee replicar la experiencia.

El sistema consta de una rueda para que Milstein elija la acción entre un array de stocks argentinos que cotizan en EEUU como Mercado Libre y Globant. Luego al ingresar en el desk, la acción seleccionada se compra o vende. El sistema utiliza una Raspberry Pi ejecutando un script Python conectado a la API de Alpaca Trading.

Más información sobre el hamster que invierte en la bolsa.

Mr Goxx, el hamster que hace trading de criptomonedas

noviembre 30th, 2021 Editor

Entre los inversores veteranos siempre corrió el chiste de que no importa lo que uno hiciera, no importa el análisis técnico, la pericia en leer gráficos candlestick, los tips, las noticias bursátiles… que un mono tocando teclas de una consola broker probablemente obtuviera mejor desempeño que muchísimos traders.

Hace unos meses, esta historia volvió a tomar relevancia cuando la BBC publicó la historia de Mr Goxx, un hamster que hace trading de criptomonedas y que al momento de la noticia, venía ganando un 20% venciendo así a muchos fondos de inversión y traders.

¿Cómo puede ser que un hamster invierta en criptomonedas? Con un poco de electrónica y programación.

En su cuenta de Twitter y en un feed de Twitch se muestra como el roedor ingresa en una suerte de oficina, donde tiene una rueda y dos túneles. La rueda sirve para elegir la cripto a tradear y los túneles sirven para tomar la decisión de comprar o vender.

Detrás de Mr Goxx se encuentran dos talentosos alemanes que realizaro el montaje electrónico y de programación que permite conectar las acciones del roedor con el trading de cripto.

Las tecnologías utilizadas por los alemanes incluyen: software scripting, microcontroladores, computadoras, piezas en 3D y piezas cortadas con laser.

¿Alguien será capáz de crear un roedor capaz de invertir en Wall Street? ¿Cómo será su desempeño?

¿Cuánto puede caer la bolsa en 2021?

octubre 13th, 2021 Editor

Muchos inversores que comenzaron a invertir en las bolsas de Estados Unidos recientemente quizás no toman en cuenta los sucesos de caídas globales que sucedieron en el pasado y que seguramente volverán a suceder. ¿Es esto un motivo para no invertir? ¿Para invertir con  más cautela? ¿Para tomar medidas de protección?

Esa determinación la lleva a cabo cada inversor. Lo importante en principio es contar con la información.

Hay un tip que se le da a todo inversor que comienza en la bolsa: no necesitar los fondos por 5 años. ¿Qué quiere decir esto? Que de acuerdo a la información historica, ingresando en el timing que se ingrese, si uno permanece en la bolsa por al menos 5 años, garantizará no perder por cuestiones globales ya que siempre en este horizonte de tiempo se recuperó la bolsa.

Esto obviamente toma en cuenta condiciones globales y no una mala elección de la inversión. En cualquier período, un inversor puede comprar el penny stock pirulo y perderlo todo espere lo que espere. Pero si invierte por ejemplo en índices vía ETF como SPY, DIA o QQQ, por más que ingrese justo antes de una caída global que no pudo anticipar, seguramente se recuperará en algún momento dentro de los 5 años posteriores.

A modo de ejemplo: 2008, el año negro de la crísis subprime. En Junio de 2008, SPY estaba a u$140. En Febrero de 2009, SPY SP500 cayó a… u$73, es decir casi un 50% de caída en picada. Si el inversor tuvo pánico y salió, perdió el 50%, si no tuvo pánico y necesitó el dinero, al año siguiente, SPY estaba a u$108. Recién en 2011, dos años más tarde, SPY se recuperó a los valores previos a la crísis.

¿Se puede hacer otra cosa además de esperar? Por supuesto. Estas técnicas están explicadas en el libro Invirtiendo con el Lobo de la Bolsa.

  • Comprar Puts protectivos. Un PUT sobre SPY por un plazo de un año con derecho a vender 100 acciones de SPY a u$300 (70% del precio actual) cuesta $700 Es decir que por el precio de ese «seguro», uno se asegura de no perder más que el 70% de la inversión y considerando que SPY crece al 15% anual, menos todavía.
  • Comprar VIXY, el índice de volatilidad
  • Utilizar Conditional Orders, a fin de cerrar posiciones cuando hay una baja del X % Incluso posiciones anexadas como el stock y un covered call vendido.

Cuidado con estos costos ocultos de eToro

octubre 8th, 2021 Editor

eToro es una plataforma de inversión que intenta acercar a inversores inexperientes a la bolsa. De hecho lo consigue. Muchos de estos inversores en sus experiencias iniciáticas separan entre u$100 y u$500, fondeando las cuentas con tarjetas de crédito. Luego compran Acciones líderes y esperan la suba o bien copian portfolios de otros inversores con métricas de éxito.

Sin embargo, a la hora del withdrawal, o el restiro de fondos se encuentran con que un gran porcentaje de sus ganancias se evapora en los «fees» de eToro.

Por ejemplo: u$5 por cada extracción, en un portfolio de u$100, es el 5%

Luego, si se realiza una extracción por banco, eToro, al estar basado en Europa, envia una transferencia internacional y el banco destino aplica un Wire Fee de u$15.

Así que sin comerla, ni beberla, el inversor de u$100, acaba de perder el 20%

Quizás es mejor que eToro comience a cobrar comisiones normales por cada operación en lugar de castigar a sus inversores con fees de extracción e inconveniencias leoninas.

Otra avivada de eToro es permitir fondear la cuenta sin estar verificada, pero no permitir extraer el dinero de la cuenta antes de la verificación. «Notice that the time taken to receive your payment may vary, depending on the payment provider involved. Please make sure your account is verified in order to prevent delays. If you have not verified your account click here to do so.»

Iron Condor, trucos y consejos

septiembre 27th, 2021 Editor

El Iron Condor es una estrategia de Opciones muy utilizada por inversores con cierta experiencia. ¿Cuáles con las razones? Tiene Max Loss y Max Gain fijos, se estructura con dos patas y permite ir administrando la estrategia de acuerdo a la evolución de la acción subyacente.

Al igual que con otras estrategias de Opciones, tener unos tips puede ser la gran diferencia entre el éxito y el fracaso.

Consejos para Iron Condor:

  1. Utilizar una Acción subyacente con buen volumen de operaciones a fin de disminuir el Spread. Un Spread grande come las ganancias e impide administrar el Iron Condor (vender o comprar patas) eficientemente
  2. Verificar que la Acción subyacente no tenga anuncios de ganancias en el tiempo de vida de la estrategia.
  3. Elegir Acciones con movimientos laterales – sideways – o bien con un rango de volatilidad previsible
  4. Estructurar el «sombrero» del Iron Condor algo desplazado hacia atrás en la campana de probabilidades ya que la velocidad de las caídas de precio siempre es mayor a la velocidad de las subas.
  5. En el cierre de patas, ser muy cauto con la venta de una Opción comprada dejando que expire la Opción vendida ya que sacudones de precio pueden rápidamente convertir el Iron Condor en una gran pérdida versus el Max Loss controlado al inicio de la estrategia.

 

Otro ejemplo de Iron Condor – estrategia económica de Opciones

septiembre 13th, 2021 Editor

TMobile es una acción de movimiento sideway y cotiza a $144.72, una semana.

Se vende un Call al precio que creo va a terminar la acción al vencimiento $145 $0.74 de credito

Se compra un Call a strike $146 $0.36 de débito

Se vende un Put al mismo strike de la primer venta $145 recibiendo $1.04

Se compra un Put $144 a con $0.55 de débito

Total $87 de crédito. Sin embargo el máximo a perder es de aproximadamete $40, lo cual resulta en una estrategia muy interesante de recompensa siempre y cuando la probabilidad de que la acción termine al medio del iron condor sea del 65% o más.

Nota: la diferencia de strike tiene que ser igual en el Call y Put

Christmas tree butterfly, estrategia de Opciones con muy poca inversión

septiembre 12th, 2021 Editor

¿Qué tal si pudieras invertir cinco dólares y ganar cincuenta en una semana tan solo con que una acción se mueva apenas lateralmente? De eso se trata la estrategia Christmas tree butterfly.

¿En qué consiste el christmas tree butterfly?

En un plazo de una semana – aunque puede ser diferente

  • Se venden tres calls al precio que pensamos va a estar la acción al cierre
  • Se compran dos calls al strike superior siguiente.
  • Se compra un call dos strikes abajo.

A modo de ejemplo, sin buscar demasiado.

PLTR cotiza a $26.28

  1. Se venden 3 calls a 1 semana strike $26.50 $0.40 de Premium
  2. Se compran 2 calls a 1 semana strike $27 $0.25 de Premium
  3. Se compra 1 call a 1 semana strike $25.50 $1.04 de Premium

En este caso se invierten u$34 y el mejor escenario a la semana es de ganar $66.00 cuando PLTR termine a $26.50. Se pierde todo cuando PLTR termina a $27, así que son números muy chicos.

El porcentaje de suceso estará ronando para el máximo profit de $66 tiene el 25 o 30%, lo cual no es alto, pero a la vez… son unos pocos dólares y ese porcentaje es para ganar el total. Es posible ajustar y tunear a lo largo de los días o tener más probabilidad con ganancias intermedias.

Otro ejemplo de christmas tree

WKHS cotiza a $8.79

  1. Se venden 3 calls a 1 semana strike $9.5 a $-0.20 cada uno, ingresan $60
  2. Se compran 2 calls a 1 semana strike $10 a $0.13 cada uno, egresan $26
  3. Se compra 1 call a 1 semana strike $8.50 a $0.55, egresa $55

El costo para entrar en esta estrategia es de u$21, se paga anticipado. El potencial de ganancia es de u$79

Con los precios de WKHS entre $8.71 a $9.89, quedamos break even

Tip: el gráfico de profit y loss debe quedar como una suerte de árbol de navidad. De ahí el nombre de la estrategia de opciones

Iron Condor, estrategias, conveniencia y ejemplos

septiembre 9th, 2021 Sebastian

Iron Condor, una de las estrategias de Opciones más interesantes para períodos de controlada volatilidad, permite saber con exactitud cuánto se ganará (max profit) y cuánto se perderá (max loss).

¿Por qué el Iron Condor lucra con períodos de poca volatilidad o sideways markets? Porque es una estrategia armada de tal forma en que se gana el máximo profit cuando el precio de la acción subyacente se encuentre entre dos márgenes definidos.

Otra característica interesante es que tiene dos patas, una a la baja y otra a la suba. Sin embargo el mercado solo puede ir en una de estas direcciones.

Muchos inversores le escapan al Iron Condor quizás porque sus cuentas broker no admiten margin o bien porque la estrategia requiere organizar 4 operaciones al unísono.

¿Pero qué es exactamente un Iron Condor y cómo se estructura? Un iron condor consiste en una pata PUT con 2 operaciones (una compra y una venta) y una pata CALL con 2 operaciones (también una compra y una venta) Puede sonar abrumador al principio, pero no es tan complicado. Muchos de nuestros lectores conocen la estrategia de vender Cash Secured Puts o bien Naked Puts tal como se explica en el libro Invertir en Opciones para vivir sin trabajar. Un pequeño recordatorio: la acción XXX cotiza a u$100, se vende un Put a un mes con Strike u$80 por u$100. Si al finalizar el plazo la Acción no bajó de u$80 nos quedamos con los u$100 por la venta del Put.

Utilizando el ejemplo ya conocido de la venta de Puts empezamos a estructurar el Iron Condor con la venta de un Put.

Ejemplo de Iron Condor

SQ cotiza a u$255

El plazo elegido es de 30 días – obviamente que puede ser menor o mayor – y es comun a todas las patas del Iron Condor.

El primer put a vender tiene strike u$230. Cobramos u$3.25 x 100 u$325

Ahora vamos a mitigar el riesgo de la venta de este put comprando un Put a un precio inferior u$225 y pagamos u$2.65 x 100, u$265

Ya tenemos una pata completa del Iron Condor, pero la cosa no termina ahí. Vamos a armar ahora la pata Call.

Vendemos un Call a aproximadamente un 7% más del precio de la acción u$270 y cobramos u$5.15 x 100 u$515 Esto quiere decir que si la acción SQ sube y pasa los $270, tenemos que vender 100 acciones de SQ a u$270. Obviamente un riesgo incalculable ya que el precio de la acción podría subir hasta el infinito y no tenemos en nuestro poder las Acciones. Riesgo que mitigamos comprando un Call a un precio superior u$275 y pagando u$4.20x 100 $420

Considerando las 2 ventas y las 2 compras, recibimos u$215, lo que configura nuestra ganancia máxima. Del otro lado, como mucho podríamos perder u$285 si la acción baja de u$227 o sube más que u$272

¿Cómo elegir los strikes del Iron Condor?

Los delta, las bollinger bands y el EMA 200 pueden ayudar a determinar los strikes más convenientes. Se trata de hacer que el rango entre las dos patas internas del Iron Condor contengan la mayor probabilidad de movimiento de precio de la acción. Y también que en caso que se salga de este rango, la pérdida no sea más del doble de lo percibido.

¿Cómo administrar el Iron Condor?

Si el precio de la acción se mantiene en el rango intermedio, no hay que hacer nada y solo dejar que expire. Ahora bien, si se mueve mucho para un lado, es preciso cerrar esa pata del Iron condor anticipadamente para mitigar las pérdidas.

¿Se puede duplicar la inversión comprando LEAP calls?

agosto 30th, 2021 Sebastian

Ya sabemos qué son las Opciones – contratos – y más específicamente qué son las Opciones Call – otorgan al poseedor el derecho  a comprar un lote de 100 acciones a un precio determinado de antemano dentro de un período de tiempo –

¿Ahora bien… qué son los Leap Calls? Exactamente lo mismo que un Call, pero con un período de tiempo que suele estar consensuado en 6 meses o más.

Una estrategia interesante consiste en esperar un día de baja global en los tres índices mayoritarios y ahí comprar un Leap Call de una acción popular a un strike price del 10 al 30% sobre el precio actual del Stock y con un plazo de 12 meses o más.

¿Qué quiere decir esto? Que tenemos un año para que la acción suba y el Call comprado duplique su valor, pero le agregamos además que el Call fue comprado un día de baja, de modo que solo con el rebote del día de baja es probable que ya estemos adentro del segmento de las ganancias.

Ejemplo:

El 18/8/2021 AMD bajó a $103 por acción

El Call al 16 de Septiembre de 2022 con Strike $130 se conseguía ese día a $10.82 x 100 Acciones, total $1.082

Esperando unos días hasta hoy, el precio del mismo Call es de $14.35 x 100 Acciones, total $1435.

Solo en 12 días u$403 de ganancia, habiendo invertido apenas $1.082

Obviamente que se está tomando el timing perfecto y esto no siempre es así. Es posible que compres un Call un día de baja y que le sigan bajas más pronunciadas. En cualquier caso, con un año por delante y habiendo comprado un día de baja, las posibilidades de que la Acción suba y por ende el Call comprado, son más que positivas. Al día de la fecha, ese mismo call aún tiene 29% de porcentaje ITM.

TIP: buscar un Delta en el Call a comprar mayor al 0.6 aunque la inversión sea mayor.